Методические подходы к оценке стоимости
машин и оборудования.
Стоимость машин и оборудования, входящих в основные
фонды, - важный экономический показатель деятельности
предприятий. От него зависят рентабельность производства,
воспроизводство фондов через механизм амортизации,
налогообложение в части налога на имущество, весомость
активов при решении вопросов залогового кредитования,
страхования и аренды. Кроме того, оборудование как товар
участвует в товародвижении и реализации инвестиций, где его
стоимость опять же играет чрезвычайно важную роль. Таким
образом, в рыночной экономике существует объективная
потребность в адекватной оценке стоимости машин и
оборудования.
Оценка имущества - достаточно новая сфера
экономической деятельности. Методика оценки машин и
оборудования, с одной стороны, опирается на
общеэкономические принципы оценки имущества, а с другой - в
ней проявляется специфика оцениваемых объектов.
В настоящее время в россии преобладает переоценка
основных фондов. Особенность ситуации заключается в том, что
оценочные работы имеют характер сезонных кампаний, когда в
сжатые сроки переоценки оценщикам нужно выполнить большой
объем заказываемых работ. Естественно, добиться высокого
качества оценки в такой спешке трудно. Кроме того, при
переоценке наблюдается сильное психологическое давление на
оценщиков со стороны заказчиков, чтобы те вышли на "нужные"
итоговые показатели. Оценка часто носит экспрессный
характер, используются простейшие приемы прямого сравнения с
ценами аналогов; нередки случаи простой подгонки под
заданный результат.
В дальнейшем по мере стабилизации экономики и снижения
темпов инфляции потребность в переоценке фондов ослабнет и к
ней будут прибегать все реже и реже, а в оценочной практике
все большее значение будут приобретать такие хозяйственные
ситуации, как лизинг, аукционные торги имуществом,
таможенный контроль, страхование, реорганизация и
банкротство предприятий. Требования к надежности и
достоверности результатов оценки значительно возрастут.
Обычно в практической оценке оперируют четырьмя
основными видами стоимости: первоначальной (по цене
приобретения объекта), восстановительной (по стоимости
объекта "как нового" в современных ценах), остаточной (по
стоимости объекта в современных ценах с реальным износом на
момент оценки) и утилизационной (при разборке износившегося
объекта и распродаже его по частям). В основном эти понятия
совпадают с тем, как их понимают в бухгалтерском учете.
Однако есть и некоторые различия. Так, при бухучете
первоначальной считается стоимость, по которой объект
приобретен и поставлен на баланс, при этом не имеет
значения, является ли объект новым или подержанным. В теории
оценки первоначальная стоимость - это стоимость нового, еще
не эксплуатировавшегося объекта. Ее чаще всего определяют в
ситуациях купли-продажи, финансового лизинга, таможенного
контроля и инвестиционного анализа.
Понятие восстановительной (полной восстановительной)
стоимости в учете трактуется прежде всего как стоимость
(издержки) воспроизводства, в то время как в теории оценки
стоимость рассматривается как наиболее вероятная цена, и
поэтому восстановительная стоимость может рассчитываться на
основе не только издержек воспроизводства, но и ценовой
информации. Кроме того, хотя эту стоимость и называют
полной, в ней тем не менее неизбежно учтен моральный износ.
При переоценке основных фондов оценщики определяют в
основном восстановительную стоимость. Между тем в
большинстве хозяйственных ситуаций надо выйти именно на
остаточную стоимость: страхование, налогообложение, купля-
продажа подержанных объектов, ликвидация бизнеса,
кредитование под залог и т.Д.
Остаточная стоимость в оценке и учете устанавливается
по-разному. Следует отличать бухгалтерскую и рыночную
остаточные стоимости. Первая представляет собой разность
между полной восстановительной стоимостью и начисленной к
данному моменту суммой износа (амортизации). Вторая - это
наиболее вероятная цена объекта на вторичном рынке.
Рыночную остаточную стоимость можно оценить лишь после
того, как предварительно выяснены восстановительная
стоимость и степень физического износа, а в некоторых
случаях и утилизационная стоимость. Ее понятие в теории
оценки примерно совпадает с тем, что принято называть в
бухучете ликвидационной стоимостью, т.Е. Стоимостью
полностью изношенного и списываемого объекта. Частным
случаем утилизационной стоимости является скраповая
стоимость, когда все части объекта идут в переработку на
металлолом. Часто утилизационную стоимость при определении
остаточной стоимости в расчет не берут, однако если в
составе объекта имеются цветные металлы, и тем более
драгметаллы, то без оценки этой стоимости не обойтись. Она
может определяться не только при полном износе объекта, но и
в любое время на протяжении его использования.
Оценщики обычно имеют дело с частично изношенными
эксплуатирующимися объектами, для которых характерна
остаточная стоимость. Тем не менее оценку приходится
начинать с определения восстановительной стоимости, как бы
абстрагируясь от износа. Только после оценки ее и реального
износа можно оценить остаточную стоимость. Оценщики
рассчитывают восстановительную стоимость с помощью различных
методов. Каждый из них можно отнести к одному из трех
принципиальных подходов: затратному, сравнительному или
доходному. Однако такое разделение до некоторой степени
условно, так как здесь возможны и комбинации.
Сущность затратного подхода заключается в том, что в
качестве меры стоимости принимаются затраты (издержки) на
создание и продажу объекта. Хотя установленная таким образом
стоимость может значительно отличаться от рыночной, тем не
менее встречается немало случаев, когда затратный подход
становится не только оправданным, но и единственно возможным
(например, оценка специальной и уникальной техники). Во всех
методах затратного подхода прогнозируется вначале полная
себестоимость объекта, а затем на ее основе рассчитывается
наиболее вероятная цена при приемлемом показателе
рентабельности.
Методы, базирующиеся на затратном подходе,
универсальны, с их помощью можно оценить любую единицу
оборудования, причем дифференцированно по конструктивным его
частям, но в то же время они завышают стоимость материало- и
трудоемких в производстве объектов и требуют большой
нормативной базы.
Сравнительный подход - это принцип определения
стоимости путем анализа цен на аналогичные объекты. Его цена
служит отправным пунктом для установления стоимости объекта,
в то же время подвергается ряду корректировок, учитывающих
различия в потребительских свойствах аналога и оцениваемого
объекта.
Методы сравнительного подхода выводят на оценку именно
рыночной стоимости, однако надежность оценок зависит от
полноты и достоверности исходной рыночной (ценовой)
информации. А для объектов, не имеющих открытого и массового
рынка, применение таких методов вообще невозможно.
При доходном подходе оценка строится на
прогнозировании будущих доходов, которые может получить
потребитель от приобретения данного объекта. Они служат
характеристикой нижней предельной величины стоимости
объекта. С помощью разных приемов методы доходного подхода
позволяют переводить будущие доходы в текущую стоимость
объекта, а также получить экономически оправданную стоимость
с позиций потребителя.
Данные методы имеют общие корни с бизнес-планированием
и инвестиционным анализом. Однако доходный подход применим
только к оборудованию, производящему конечную продукцию или
выполняющему оплачиваемые услуги, когда можно рассчитать
чистый доход от их функционирования.
Применяемые в настоящее время практические методы
оценки восстановительной стоимости машин и оборудования
представлены в таблице.
Ъддддддддддвдддддддддддддддддвдддддддддддддддддддвдддддддддддддддддї
і подход і метод і характеристика і область і
і і і і применения і
іддддддддддідддддддддддддддддідддддддддддддддддддіддддддддддддддддді
і затратныйі расчет по цене і стоимость і объекты, для і
і і однородного і рассчитывают по і которых і
і і объекта і цене однородного і невозможно і
і і і объекта, і подобрать і
і і і корректируя его і аналог с і
і і і себестоимость і известной і
і і і і ценой, но і
і і і і имеются і
і і і і однородные і
і і і і объекты і
і ідддддддддддддддддідддддддддддддддддддіддддддддддддддддді
і і поэлементный і стоимость і объекты, і
і і (поагрегатный) і складывается из і собираемые из і
і і расчет і суммы цен і унифицированных і
і і і отдельных частей і элементов, і
і і і (узлов, і находящихся в і
і і і агрегатов, і продаже. Сборка і
і і і блоков), затрат і не очень і
і і і на общую сборку, і сложная и і
і і і отладку и прибыли і иногда может і
і і і і выполняться і
і і і і самим і
і і і і потребителем і
і ідддддддддддддддддідддддддддддддддддддіддддддддддддддддді
і і анализ и і первоначальную і объекты, у і
і і индексация і стоимость объекта і которых і
і і затрат і разбивают на і известна і
і і і экономические і первоначальная і
і і і элементы, которые і стоимость и і
і і і затем индексируют і структура і
і і і в соответствии с і исходной і
і і і динамикой цен на і себестоимости. і
і і і Расходуемые і имеется і
і і і ресурсы. і Информация об і
і і і проиндексированныеі индексах цен на і
і і і затраты далее і ресурсы за і
і і і суммируют і период от і
і і і і исходного і
і і і і момента до і
і і і і оценки і
і ідддддддддддддддддідддддддддддддддддддіддддддддддддддддді
і і расчет по і полную і имеются і
і і укрупненным і себестоимость і калькуляции и і
і і нормативам і объекта і технические і
і і і рассчитывают как і данные на і
і і і сумму затрат на і группу і
і і і основные і однородных і
і і і материалы, і объектов, на і
і і і комплектующие і основе которых і
і і і изделия, зарплату і можно і
і і і основных рабочих і рассчитать і
і і і и косвенных і укрупненные і
і і і расходов. Эти і нормативы для і
і і і группы затрат і этой группы, к і
і і і определяют по і которой і
і і і укрупненным і относится і
і і і нормативам для і оцениваемый і
і і і рассматриваемого і объект і
і і і вида оборудования і і
іддддддддддідддддддддддддддддідддддддддддддддддддіддддддддддддддддді
і сравни- і прямое і подбирают аналог і объекты, для і
і тельный і сравнение с і с известной і которых можно і
і і аналогом і ценой. Его цену і подобрать і
і і і корректируют і аналоги, і
і і і коэффициентами и і находящиеся в і
і і і поправками, учи- і продаже по і
і і і тывающими і современным і
і і і различия между і ценам і
і і і аналогом и і і
і і і оцениваемым і і
і і і объектом і і
і ідддддддддддддддддідддддддддддддддддддіддддддддддддддддді
і і статистическое і по статистическим і имеется і
і і моделирование і данным о ценах и і информация о і
і і цены і параметрах і ценах и і
і і і нескольких і параметрах для і
і і і однотипных і группы і
і і і объектов методом і однотипных і
і і і корреляционного і объектов, і
і і і анализа і позволяющая і
і і і разрабатывают і рассчитать і
і і і модель расчетной і корреляционную і
і і і цены. С помощью і модель цены. і
і і і Модели і оцениваемый і
і і і рассчитывают і объект і
і і і стоимость і относится к і
і і і оцениваемого і данной группе і
і і і объекта. Если і і
і і і необходимо, то і і
і і і вносят і і
і і і корректировки с і і
і і і учетом і і
і і і отличительных і і
і і і признаков объекта і і
і ідддддддддддддддддідддддддддддддддддддіддддддддддддддддді
і і индексация і первоначальную і известна і
і і первоначальной і стоимость (цену) і первоначальная і
і і стоимости і объекта умножают і стоимость і
і і объекта і на индексирующий і (цена) объекта і
і і і коэффициент, і на какой-либо і
і і і который і момент. Имеются і
і і і представляет і данные о і
і і і собой отношение і ценовых і
і і і ценовых индексов і индексах за і
і і і на дату оценки и і период от і
і і і действия і момента і
і і і первоначальной і действия і
і і і стоимости (цены) і первоначальной і
і і і і стоимости до і
і і і і оценки для і
і і і і соответствующей і
і і і і группы і
і і і і оборудования і
іддддддддддідддддддддддддддддідддддддддддддддддддіддддддддддддддддді
і доходный і дисконтированныеі определяют і машинные і
і і чистые доходы і периодически по- і комплексы і
і і і лучаемый чистый і (технологическиеі
і і і доход от і комплексы и і
і і і функционирования і линии), і
і і і производственной і оборудование и і
і і і системы. С і машины, с і
і і і помощью формулы і помощью которых і
і і і суммирования і непосредственно і
і і і дисконтированных і создается і
і і і доходов находят і конечная і
і і і текущую стоимость і продукция или і
і і і производственной і оказываются і
і і і системы, из і услуги на і
і і і стоимости которой і сторону і
і і і выделяют і і
і і і стоимость і і
і і і машинного і і
і і і комплекса методом і і
і і і остатка і і
і ідддддддддддддддддідддддддддддддддддддіддддддддддддддддді
і і капитализация и і из рассчитанного і то же і
і і остаток і чистого дохода і і
і і і производственной і і
і і і системы вычитают і і
і і і доходы, относимые і і
і і і к недвижимости, и і і
і і і получают чистый і і
і і і доход от і і
і і і машинного і і
і і і комплекса, стои- і і
і і і мость которого і і
і і і определяют по і і
і і і формуле прямой і і
і і і капитализации і і
і ідддддддддддддддддідддддддддддддддддддіддддддддддддддддді
і і равноэффективныйі выбирают і объекты, для і
і і аналог і функциональный і которых можно і
і і і аналог (базисный і подобрать і
і і і объект). і Функциональные і
і і і рассчитывают і аналоги и і
і і і эксплуатационные і рассчитать і
і і і издержки для і эксплуатационныеі
і і і оцениваемого и і издержки за і
і і і базисного і срок службы і
і і і объектов. і і
і і і Стоимость і і
і і і определяют по і і
і і і цене базисного і і
і і і объекта с учетом і і
і і і разности затрат і і
і і і за все время і і
і і і эксплуатации і і
аддддддддддбдддддддддддддддддбдддддддддддддддддддбдддддддддддддддддщ
оценивают стоимость тем методом, который более всего
подходит в конкретной ситуации.
В настоящее время среди практических методов оценки
наиболее распространены те, которые опираются на затратный и
сравнительный подходы. Значительно реже применяют методы
доходного подхода, что связано с неустойчивым финансовым
состоянием предприятий, массовой взаимной задолженностью и,
как следствие, с искаженными оценками показателей прибыли и
чистого дохода, по которым рассчитывается стоимость
имущества.
Среди методов затратного подхода часто используют
расчет по цене однородного объекта, под которым понимается
объект, похожий на оцениваемый по конструкции, используемым
материалам и технологии изготовления. Это не аналог, он
может иметь иное назначение и применяться в другой отрасли.
Цену однородного объекта "очищают" от налогов, прибыли и
других "накруток" и выходят тем самым на его полную
себестоимость. Ее подвергают корректировкам на различие
производственно-технологических факторов и, таким образом,
определяют полную себестоимость оцениваемого объекта. А
затем по ней находят стоимость объекта.
Среди методов сравнительного подхода наиболее
распространены два: прямое сравнение и индексация
первоначальной стоимости (цены). Первый особенно удобен
тогда, когда оценивают распространенные машины и
оборудование, модели которых можно встретить на товарном
рынке (автомобили, строительные и сельскохозяйственные
машины, офисная техника, бытовые холодильники, универсальные
станки и т. Д.). ИСкусство оценщика проявляется при этом в
умении правильно внести корректировки.
Метод индексации первоначальной стоимости получил
широкое распространение благодаря тому, что при нем можно
обойтись без ценовой рыночной информации. Однако надо
располагать данными о ценовых трендах на достаточном
временном интервале. Источник ошибок кроется в том, что они
показывают некую усредненную тенденцию в динамике цен для
товарных групп, а цены конкретной модели машины могут
отклоняться от этой тенденции. Кроме того, данные статистики
о ценовых трендах, как правило, публикуются с задержкой и
оценщику приходится экстраполировать их, что также приводит
к ошибкам.
Чтобы получить обоснованную оценку, лучше всего не
ограничиваться только одним методом, а применить как
минимум, два и убедиться в сходности результатов.
А.П. Ковалев, д.Э.Н., Профессор,
заведующий кафедрой производственного менеджмента
мгту "станкин"
контактный телефон (095) 973-31-76
 |
